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レアアース争奪戦で注目を浴びるモリコープ

以前中国の石油会社CNOOCがアメリカの石油会社ユノカルを買収しようとして米議会から「NO」と言われた事件を皆さんはご記憶かと思います。

(別にいいじゃん?買わせてあげても)

そう感じた投資家はアメリカ国内にも多かったです。

また普段は民間のビジネスに政府が首を突っ込むことに批判的なアメリカ人が、いざ自分の国の企業が中国企業に買われるとなるとコロッと態度を変えたことの偽善には世界が呆れました。

ところがこの話にはウラがあるのです。
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長い低迷期から抜け出すか?タンカー市況

タンカーの株はバラ積み船のセクターより一足先に相場になり、天井を打つのも早かったです。

そもそもタンカーの株が相場になった理由は中国からの需要増に加えてダブルハル(二重底)の義務化で旧式船の廃船が増えるという事が囃されたからです。

そんなわけで2003年から2004年にかけて大相場がありました。

でもその後は大量の新造船の供給が出てくるという不安から相場は長期ボックス圏入りします。原油価格が急騰した2008年を例外として考えるならば、或る意味、現在も2005年以来続いているこのボックス圏の中を株価は推移しているという風に解釈できるでしょう。

そんなわけでちっともエキサイティングでないタンカーのセクターですけど、僕はそろそろ将来に備えて勉強を開始したいと思っています。

バラ積み船のブームはタンカーのブームの後に来たので、タンカーをさておきバラ積み船の方が先に相場になるシナリオはほぼゼロだと思っています。

それはどうしてかといえば船のビジネスは極めて資本集約的な産業であり、大掛かりであればあるほど業界のキャパシティの増減のサイクルは長波にならざるを得ないからです。別の言い方をすればバラ積み船の余剰船腹の整理にはまだまだ時間がかかるということ。

株価的にはタンカーも、バラ積み船も最近は横ばいです。これだけを見ると両者の間でファンダメンタルズ面での差異は無いように思えます。しかし僕はタンカーの方が先にアク抜けると確信しています。
タンカー株指数

(出典:キャピタルリンク)
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iPadやスマートフォンでNAND需要が爆発 サンディスク(SNDK)

サンディスク(ティッカー:SNDK)はNANDと呼ばれるフラッシュ・メモリーのメーカーです。フラッシュ・メモリーは「ノン・ボラタイル」と言って、電源を切っても記憶された情報が失われない種類のメモリーです。

フラッシュ・カードはデジカメや音楽の再生装置に使われているので皆さんもご存知だと思います。その利点は形状が小さいこととハード・ディスクに比べて熱を発しない点にあります。

しかしこれまでは単位あたりの単価が高く、ハード・ディスク・ドライブに取って代わることは難しかったです。

しかしフラッシュ・メモリーのコスト・カーブは下の図のように年々下がっており、コストが下がるに従って用途も増えています。
コスト・カーブ

(出典:サンディスク)
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タッチ・スクリーンのブームで恩恵を蒙る「ゴリラ・ガラス」とは?

iPadの人気でヒューレット・パッカードやソニーなど複数のメーカーがタブレットPC市場への参入を計画しています。

iPadは今年少なくとも1000万台売れると予想されており、来年は1700万台当たりを想定しているアナリストが多いようです。

コー二ング(ティッカー:GLW)はそれらのタッチ・スクリーンに搭載される、「ゴリラ・ガラス」という製品を作っています。「ゴリラ・ガラス」はタブレットPCやスマートフォンのタッチパネルのようにディスプレイが何度も擦られても傷つきにくく、いつまでも美しさを保つ抵抗力を必要とします。さらに0.5ミリからの薄くて軽い形状を要求されます。

コー二ングは独自のガラス合成技術を使って研磨などの工程を省くことで引っ掻きキズに強いディスプレイを実現したのです。
ゴリラ
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金投資が一般紙の一面を飾るようになればブームは一巡

ニューヨーク・タイムズの日曜版の第1面(ビジネス・セクションではありません)に「金融不安で昔からの逃避先である金投資に注目が集まっている」という記事が出ました。

記事の中身を読んでみましたが、新しい発見は何もありませんでした。

ニューヨーク・タイムズは日曜版に限って言えば数日前から用意された記事で埋められている事が多く、第一面にニュース性の高い記事が来る事はありません。

従って日曜版の第一面は自ずと目下のアメリカ人が注目している話題の人気投票的な、切れ味の鈍いコンテンツの寄せ集めになりやすのです。

或る意味では金投資が一般紙の一面を飾るようになれば、ブームは一巡したという風にも言えるでしょう。

ゴールドに関してはリーマン・ショックで世界経済が混乱し「ひやっ」とさせられたときに最初に推奨したアセット・クラスです。

それ以降、順調に上昇していますが下のニューヨーク・タイムズに掲載されたグラフに見るようにインフレ修正後では未だ過去の最高値を更新していません。
ゴールド
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