ゴールドマン・サックス

さて、今でこそシリコンバレーのIPOをゴールドマン・サックスやJPモルガンのような東部の大手投資銀行が手がけることは当たり前ですが、この時点まではシリコンバレーのIPOは最初に書いたブティック投資銀行が引き受ける例が多かったです。

皆さんはマイクロソフトやインテルの主幹事がどの投資銀行だったか、ご存知ですか？

インテルの主幹事はアンターバーグ・トービンです。マイクロソフトはアレックス・ブラウンです。つまり有名じゃないブティックがハイテク株を引き受けるというのが常識だったのです。

アップルやネットスケープの場合は例外的に売出し目論見書の左側（ここが一番上位のポジション）にモルガン・スタンレーが来ていますが、これはＨ＆Ｑのビル・ハンブレクトが当時のモルガン・スタンレーの伝説的ＣＥＯ、ディック・フィッシャーと大学時代の同窓生で、アップルのスティーブ・ジョブスが「おおきい証券会社も招いた方がいいよね」と言ったので、ビル・ハンブレクトが旧友のディック・フィッシャーに幹事参加をもちかけたのです。
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今日のブルームバーグに（さもありなん）と思わせる記事が出ていました。

今週、ゼネラル・モータースが米国証券取引委員会にＩＰＯの申請をすると思われますが、このディールの主幹事はＪＰモルガンとモルガン・スタンレーになると言われています。

この歴史的な大型ＩＰＯでゴールドマンは主幹事を取れなかったのです。

それ自体は驚きではありません。それには２つの理由があります。

まず歴史的に社名に「ゼネラル」とつく会社はモルガンがメインバンクだというのが暗黙の了解であるということです。

次にゴールドマンは今回の金融危機で「悪役」に仕立てられているため、アメリカ政府の管理下に入っているゼネラル・モータースの主幹事の仕事を国民から嫌われているゴールドマンに担当させるわけにはいかないからです。
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ウォールストリート・ジャーナルによるとロシアのベンチャー・キャピタル、デジタルスカイ（＝略してＤＳＴ）が２０１１年にロンドン市場にＩＰＯする計画だそうです。既にゴールドマン・サックスほか２行の投資銀行を選定済です。

デジタルスカイはFacebook（フェイスブック）、Zynga（ズィンガ）、Mail.ru、元ＡＯＬの一部門であるICQなどのネット企業に投資しています。
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鳴り物入りで成立した金融規制改革法案ですが早くもそれをなし崩しにする作戦が開始されています。

フォックス・ニュースによるとゴールドマン・サックスは本体の自己売買部門のトレーダーの約半数をゴールドマン・アセット・マネージメント、つまり資産運用子会社へ出向させました。

これは自己売買部門を制限するというボルカー・ルールを迂回するための措置です。
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米国証券取引委員会（ＳＥＣ）がコラテラライズド・デット・オブリゲーション（ＣＤO）のパッケージングならびに販売に際してゴールドマン・サックスが「利益相反等に関する重大な情報を開示せず投資家を騙した」という民事訴訟を起こしていた件についてＳＥＣとゴールドマンの間で示談が成立しました。

ゴールドマンは合計５．５億ドルを損害を蒙った投資家ならびに米国財務省に支払います。これは過去のアメリカの金融史上最大のペナルティーです。

ゴールドマンは問題の取引、「アバカス」のマーケティング資料が正しくリスクを開示していなかったというＳＥＣの指摘を全面的に肯定しました。
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